东金华山放羊，偶遇神仙赤松子，赤松子“爱其良谨”，遂将黄初平带至金华北山的朝真洞石室内学道修炼。

“小君即练质其中，绝弃世尘，追求象罔，且谓朱髓之诀，指掌而可明上帝之庭，鞠躬而自致，积善累功逾四十稔”。

黄大仙原本医术高明，后在赤松子指点下，又研制出能祛除百病的“赤松丹”。适逢金华兰溪一带流行瘟病，方圆几十里百姓多有死伤，此时富人奸商囤积药材，高价谋取暴利。黄大仙与其兄连夜上山采药、赶制药丸，在街上设药铺免费发放药丸，患病的百姓服用后很快痊愈。

黄初平认真修道，四十年未与家人有所往来；其兄黄初起在这四十年中“巡历山水以寻觅踪迹”。

黄初起千辛万苦找到黄初平，询问弟弟当年牵着羊儿入山修道，如今羊儿何在。黄初平用手指着山上的白石，一声吆喝，满山的白石突然慢慢蠕动起来，转眼之间变成了羊群。

黄初起见此情形，这才相信弟弟得道成仙了。当地县令得知后贪心大起，让衙役强迫黄初平把山上的石头都变成白羊。黄初平把变出来的白羊又变回了石头，砸向了衙役。

黄大仙兄弟惩治了当地溪流中的恶龙，并搭起了二仙桥，最后在赤松山上羽化登仙，缓缓向南方飞去。后来当地村民在桥畔建起了黄大仙寝陵和“二仙祠”，供后人祭拜。

黄初平成仙之后，经常游历人间，见有根基之人则点化，令其入道。这个白鹤道长就是黄大仙在人间收的弟子。

于是黄大仙和太上老君一起来到了人间的天柱山。

太上老君对志公和尚说道：“整个天柱山都是道家的洞天福地，按理来说白鹤道人在什么地方点化立松都可以，只因皇帝萧衍封你为国师，他把这块宝地赐给了佛家，我玄门中人也不好非议。”

黄大仙又劝弟子白鹤道人，表示不要再与志公和尚斗气。白鹤道长点头答应。志公和尚又想到佛教和道家都应该和睦相处才是，也就放弃让天柱山变成佛家专门道场的事情，让道家和佛家的各自弟子都可以互相联络在此处，各自修行，互相不打扰。

太上老君和黄大仙他们也就返回天宫去了。

而宝志公禅师得到这块宝地后，便在山上的石洞中禅修。

梁武帝因为这个显化争地的事情，对志公和尚更加尊敬。

有一天，志公和尚与梁武帝萧衍坐对面，在一起吃鱼肉，昭明太子等各位王子都侍立在旁边。吃完之后，梁武帝说：“我有二十多年吃不出鱼